Потребности предприятий усложняются, растет финансовая и управленческая культура регионального менеджмента - эти две тенденции во многом определяют развитие событий на банковском рынке. Сегодня востребованы инструменты, повышающие эффективность работы предприятий. Например, Внешторгбанк вывел на рынок ряд уникальных для нашего региона продуктов - депозит «овернайт», форвардные контракты, опционные, фьючерсные, новый импульс получило вексельное кредитование…

- Эти инструменты уже работают в Хабаровске, - говорит Сергей Христенко, начальник отдела финансовых операций Хабаровского филиала ОАО «Внешторгбанк», - и за ними - будущее финансовых операций многих хабаровских предприятий.
Передовики производства
- В чем преимущество этих «передовых» инструментов?
- Например, вексельный кредит стоит от четырех процентов годовых, а денежный - от 10 процентов. То есть экономия для клиента может быть ощутимой.
- Но чтобы эффективно пользоваться вексельным кредитом, он должен быть таким же рабочим инструментом, как деньги…
- Он таковым и является. Потому что вексель Внешторгбанка на российском и международном рынке относится к высоколиквидным ценным бумагам - в силу высокого рейтинга банка. Вексель ВТБ имеет широкое хождение на рынке и принимается с наименьшим дисконтом. Им можно расплатиться с другим предприятием, реализовать на вторичном рынке. Его можно предъявить к оплате в любом из 56 регионов РФ, в которых есть филиал ВТБ. А там, где филиала нет, любой коммерческий банк, думаю, вряд ли откажется от такой сделки.
- Приведите тогда пример, как предприятие может использовать вексельный кредит при покупке, допустим, оборудования.
- Очень часто бывает так: хабаровские предприятия выходят на контракты по поставке оборудования, поставщик готов к отсрочке платежа, но долговых обязательств предприятия ему недостаточно.
Нужен другой уровень гарантий. Вот тогда предприятие идет в ВТБ и берет вексельный кредит по ставке, допустим, пять процентов годовых. Передает этот вексель поставщику. Таким образом, Внешторгбанк берет на себя это долговое обязательство и гарантирует оплату, а наш клиент получает оборудование с рассрочкой платежа.
Есть и другие финансовые операции, в которых вексель Внешторгбанка использовать выгоднее, чем денежные средства.
- Вексель - инструмент, который многим более-менее знаком. Чего, видимо, нельзя сказать про хедж-инструменты (форвард, опцион, фьючерс)…
- На самом деле финансовая грамотность высшего менеджмента хабаровских предприятий уже находится на достаточно высоком уровне. Многие, кстати, прошли подготовку, знакомились с современными банковскими продуктами во Внешторгбанке. Поэтому и применение инструментов страхования рисков на валютном и товарном рынках у нас в регионе - уже не исключительная операция.
- Чем она выгодна для клиента, какую его проблему может решить?
- У многих наших предприятий бизнес зависит от колебаний курса валют, рыночных цен на определенные товары. Планируя свою работу, они пытаются спрогнозировать движение доллара или, например, золота. При этом, разумеется, рискуют. И именно хедж-инструменты позволяют этот риск минимизировать, и в результате уверенно спланировать денежные потоки на длительный период.
- Каким образом?
- По форвардным сделкам наш филиал чаще всего работает с золотом. С предприятием-клиентом, например, заключается контракт, по которому оно через месяц продает банку золото по цене 660 долларов за унцию.
Проходит месяц, и как бы ни изменилась за это время котировка золота, сделка совершается по заранее зафиксированной цене.
Без такой форвардной операции предприятие могло бы потерять, если бы цена на золото упала, или выиграть, если бы поднялась. Но в данном случае оно вообще ушло от какого-либо риска.
По сути, хеджинговые инструменты позволяют на определенный срок стабилизировать для предприятия экономические условия, в которых оно работает. Не зависеть от рыночных колебаний. Просчитывать и планировать максимально точно свою долгосрочную экономику.
И есть компании, проекты, в которых такая стабильность важнее, чем связанное с риском теоретически возможное недополучение прибыли.
- Стабилизировать можно любые экономические условия?
- Основные форвардные и опционные операции направлены на стабилизацию для предприятия курса любой конвертируемой валюты или драгоценных металлов. Фьючерсные - на стабилизацию цен на товары, которые обращаются на российских биржах: нефть, нефтепродукты, пшеница…
- Кто из предприятий, прежде всего, заинтересован в этом?
- Экспортеры и импортеры, чьи операции напрямую зависят от колебания валютного курса. Например, лесозаготовитель получает свою выручку с отсрочкой платежа. Но может сегодня заключить с банком договор, по которому через год продаст банку валюту по курсу 27 рублей 15 копеек за доллар. При этом сегодня его рыночный курс - 27 рублей 13 копеек, и есть тенденция к снижению…
Между прочим, это реальное предложение ВТБ на сегодняшний день (5.05.06 г.).
Депозит становится удобнее
- Однако предложение на рынок новых инструментов не исключает работу по совершенствованию продуктов традиционных и популярных. Даже такой стабильный продукт, как депозит, у вас обновляется…
- Сегодня, - говорит Христенко, - мы предлагаем новый и очень актуальный продукт для предприятий, думающих о своей экономической эффективности, - депозит «овернайт». Он позволяет размещать средства на минимальный срок - на одну ночь. То есть предприятие в течение дня работает со своими деньгами, а вечером размещает их в банке. Всю ночь деньги «работают» в западной части страны, а утром возвращаются предприятию уже с дополнительным доходом.
Для предприятий региона овернайт ВТБ - это уникальный продукт. Он активно используется на межбанковском рынке, но для предприятий его открыл только Внешторгбанк.
Овернайт позволяет заработать на очень «коротких» деньгах. А значит, максимально эффективно использовать свои ресурсы. Сумма, с которой можно начинать зарабатывать таким образом, - от миллиона долларов или евро (30 миллионов рублей).
- Судя по перечню, депозитных инструментов у ВТБ сегодня достаточно много. Очевидно, каждый выполняет свою функцию. Какие основные проблемы предприятий при этом решаются?
- Выбор депозитного инструмента зависит от того, какую цель ставит предприятие в каждом конкретном случае. Здесь наша работа строится очень индивидуально.
Но если в общем, то существуют стандартные для всех банков депозиты. Разница лишь в сроках и в ставках. Обычно банки предлагают минимальный срок размещения средств от двух - трех недель.
Во Внешторгбанке сегодня срок депозита может измеряться одной ночью, двумя днями, неделей, месяцем и… до трех лет.
- Вы сказали - «до трех лет»… Такие примеры вообще-то есть?
- Немного, но у нас есть. Более того, мы регулярно анализируем этот рынок и видим, что, начиная с прошлого года, сроки депозитов растут. Если раньше их основная масса была сосредоточена на период от трех до шести месяцев, то сейчас временная граница поднялась до девяти месяцев и года. Это говорит о том, что большинство краевых предприятий вышли на стабильный уровень работы, решили проблему оборотных средств. Многие перешли даже на уровень более долгосрочных и капиталоемких задач. Горизонт планирования сдвигается, периоды становятся длиннее - и это тоже говорит о качественном росте предприятий региона.
Сохранить или заработать
- Говорят, что у наших дальневосточных предприятий нет свободных средств. Все - в обороте. Кто же тогда пользуется услугой депозита?
- Страховые компании, которые традиционно размещают свои средства в банках. Предприятия, которые получают долгосрочное финансирование (бюджетное или проектное) и тратят по своему плану, разбивая основную сумму на депозиты. Учебные заведения стараются максимально эффективно использовать деньги, получаемые в начале учебного года, - размещают их не на текущих счетах, а на депозитных. Предприятия-экспортеры тоже активно размещают средства…
А в целом депозиты востребованы предприятиями, у которых объективно существуют временные разрывы между получением доходов и плановыми расходами.
Еще одна возможная цель - аккумулировать средства для будущих крупных проектов, например, для модернизации производства, закупки дорогостоящей техники, технологий и т.д.
- Депозит сегодня позволяет сохранить средства или еще и приумножить?
- Главная его функция - минимизировать ущерб, который может нанести инфляция и просто физически сохранить деньги (в том смысле, что сейф - не самое безопасное место их хранения).
Средством извлечения прибыли депозит никогда не был, да и не должен быть. Депозитные банковские ставки не превышали уровень инфляции даже тогда, когда они были запредельными. И это не «специфика» России.
Во всем мире депозит - инструмент прежде всего сохранения средств. А для извлечения прибыли существует основная деятельность предприятия либо другие более рисковые инструменты - ценные бумаги, биржевые операции...
В чем измеряется надежность?
- Выбирая банк с целью получить в нем кредит и с целью сохранить в нем свои деньги, клиенты, очевидно, пользуются совершенно разными критериями.
- Согласитесь, когда берешь деньги в кредит, самая актуальная проблема - найти наиболее выгодные условия по процентным ставкам и срокам. Совсем другая ситуация - если речь идет о вкладах граждан и депозитах предприятий. То есть при размещении средств в банке процентная ставка тоже играет определенную роль. Но она уходит на второй план, а максимальное значение приобретает такой критерий, как надежность банка.
Об этом говорят в том числе наш опыт и результаты работы. Ставки ВТБ сегодня не самые высокие на рынке Хабаровского края. Но при этом наш филиал является лидером в привлечении корпоративных ресурсов.
- Тогда возникает резонный вопрос: какие критерии надежности банка реально существуют?
- Для крупных банков основным показателем в данном случае является рейтинг международных агентств. Рейтинг Внешторгбанка находится сегодня на уровне общероссийского. И это максимально возможный рейтинг вообще любого отечественного банка.
- Однако далеко не все банки, работающие в регионе, имеют международный рейтинг. Поэтому другой вопрос: из каких критериев вообще составляется рейтинг?
- В его основе очень много параметров. В первую очередь - уставный капитал, активы, пассивы - то есть величина банка, плюс прибыль, рентабельность работы. А также масштаб, территория деятельности.
По сути, чтобы определить надежность банка, в котором вы планируете размещать средства, нужно проанализировать его годовой отчет, а лучше не один - то есть не только за последний год.
Кроме того, основную информацию для анализа надежности банка можно получить на официальном сайте ЦБ РФ.
- Хорошо, Внешторгбанк имеет сегодня максимальный в России рейтинг надежности. И каким образом он сказывается на результатах его работы именно в Хабаровском крае?
- ВТБ по итогам 2005 года занимает первое место на рынке привлечения корпоративных ресурсов в Хабаровском крае и контролирует более 40 процентов этого рынка. Если в денежном измерении, то это 1 миллиард 600 тысяч рублей срочных ресурсов предприятий.
- Какие предприятия определяют депозитный портфель ВТБ?
- В основном - порядка 60 крупнейших предприятий, которые являются градо- и бюджетообразующими в целом для Хабаровского края.

Виктор Илин.